Le principe : croiser l'annonce avec le réel
Le prix affiché est l'espérance du cédant ; les documents qu'il transmet sont ceux qu'il choisit. La due diligence consiste à recouper ce discours avec des sources indépendantes : les comptes réels, les registres publics et le marché des ventes conclues. L'objectif n'est pas de suspecter, mais de vérifier— pour payer le juste prix et éviter les charges cachées qui n'apparaissent qu'après la signature.
Les comptes et la rentabilité réelle
Exigez les trois derniers bilans et comptes de résultat, ainsi que les déclarations de TVA récentes. Ce que vous cherchez :
- La tendance du chiffre d'affaires sur trois ans : progression, stabilité ou déclin ?
- La rentabilité retraitée: l'EBE corrigé de la rémunération réelle du dirigeant et des charges exceptionnelles.
- La structure des charges : poids du loyer, de la masse salariale et des matières premières.
- La dépendance à un client, un fournisseur ou une personne clé — un risque qui doit se payer en décote.
Le bail, les licences et les contrats
Le bail commercial fait ou défait la valeur d'un emplacement. Lisez-le en entier : durée résiduelle, montant du loyer et des charges, clause de destination, conditions de renouvellement et de cession. Vérifiez ensuite les licences (débit de boissons, tabac, autorisations d'exploitation) et les contrats repris : travail, fournisseurs, maintenance, crédits-bails sur le matériel.
Les signaux publics du BODACC
C'est la partie que l'annonce ne montre jamais. Le BODACC(Bulletin officiel des annonces civiles et commerciales) publie légalement les événements de la vie de l'entreprise. Quatre types de mentions méritent votre attention :
- Les procédures collectives.Sauvegarde, redressement ou liquidation : un signal fort sur la santé de l'affaire ou de son environnement.
- Les privilèges et nantissements.Inscriptions du Trésor, de l'URSSAF ou de créanciers sur le fonds : elles révèlent des dettes, même si elles ont pu être régularisées depuis.
- Les radiations.Cessations d'activité publiées sur la zone, utiles pour lire le contexte du métier localement.
- Le contexte de zone. Un nombre inhabituel de procédures sur le même métier et la même zone est un signal de contexte à garder en tête.
La cohérence du prix avec le marché
Dernier contrôle, et non le moindre : le prix demandé est-il cohérent avec les ventes réellement conclues ? Une affaire saine à un prix hors marché reste une mauvaise opération. Situez le prix sur la vérification par commune et cadrez le métier sur le baromètre: vous saurez si le montant se tient dans la fourchette locale ou s'en écarte, et de combien.
La checklist avant de signer
- Trois exercices comptables complets et déclarations de TVA obtenus et analysés.
- EBE retraité calculé ; dépendances (client, fournisseur, homme clé) identifiées.
- Bail lu en entier : durée, loyer, destination, renouvellement, cession.
- Licences et autorisations vérifiées, réelles et transmissibles.
- Contrats de travail, fournisseurs et crédits-bails passés en revue.
- État et âge du matériel établis ; investissements à venir chiffrés.
- Signaux BODACC contrôlés sur l'affaire et la zone, et datés.
- Prix demandé comparé à la médiane et aux ventes réelles de la commune.
- Audit approfondi confié à l'expert-comptable et au conseil juridique.
Questions fréquentes
- Que faut-il vérifier avant d'acheter un fonds de commerce ?
- Les comptes sur trois exercices, le bail commercial, les licences et autorisations, les contrats de travail repris, l'état du matériel, la cohérence du prix avec le marché réel, et les mentions légales publiques du BODACC (procédures collectives, privilèges, nantissements, radiations). Une checklist méthodique évite les mauvaises surprises après la signature.
- Qu'est-ce que le BODACC et pourquoi le consulter ?
- Le Bulletin officiel des annonces civiles et commerciales publie légalement les événements de la vie des entreprises : ventes de fonds, procédures collectives, privilèges, radiations. C'est une source publique, sous Licence Ouverte, que l'annonce d'une affaire ne reprend jamais. La consulter révèle des signaux que le cédant n'a pas intérêt à mettre en avant.
- Un signal au BODACC signifie-t-il qu'il faut renoncer ?
- Non. Un signal est un point à éclaircir, pas un verdict. Une procédure peut avoir été régularisée, un privilège levé depuis. Ces mentions sont datées et à vérifier auprès du greffe ou du cédant avant toute décision. Elles servent à poser les bonnes questions, pas à accuser.
- La due diligence remplace-t-elle l'expert-comptable ?
- Non. Les vérifications préalables permettent de trier et de négocier en connaissance de cause, mais l'audit d'acquisition approfondi reste le travail de votre expert-comptable et, pour le juridique, de votre conseil. VraiFonds éclaire la phase de recherche ; le professionnel sécurise la décision finale.
Une affaire à vérifier ? Commencez par le prix.
Situez le prix demandé dans la fourchette des ventes réelles de sa commune, gratuitement.